Расширенный поиск акций: гид по фильтрам скринера BeGain

Цена за акцию, ₽

Фильтр по последней цене закрытия. Самый простой фильтр — и самый часто неправильно используемый: сама по себе цена ничего не говорит о дешевизне компании.

Когда полезно: Чтобы исключить неудобные для вас цены: например, бумаги дороже 5 000 ₽ при малой сумме шага, или наоборот — фильтр «от 50 ₽», если не хотите третьесортные активы-копейки, где спред съедает доходность.

Нюанс: Дешёвая акция не значит недооценённая, а дорогая — переоценённая. Сравнивайте компании по мультипликаторам (P/E, P/B), а не по цене в рублях.

Капитализация (размер компании)

Сколько стоит весь бизнес целиком: цена акции × число акций. В скринере три группы: крупные (больше 500 млрд ₽), средние (50–500 млрд) и малые (меньше 50 млрд).

Когда полезно: Крупные — для консервативной основы: ликвидность высокая, новости в свободном доступе. Малые — если ищете рост и готовы мириться с тонким рынком. Средние — золотая середина, которую чаще всего не замечают.

Нюанс: У малых компаний спред и проскальзывание могут «съесть» весь планируемый плюс. Проверяйте объёмы торгов, прежде чем брать размер.

P/E (Цена / Прибыль) · что это — в словаре

Сколько рублей цены вы платите за 1 ₽ годовой прибыли компании. P/E 8 — платите восьмикратную прибыль, P/E 25 — двадцатипятикратную.

Когда полезно: Базовый фильтр дешевизны для прибыльного бизнеса: P/E ниже среднего по сектору при нормальном качестве бизнеса — повод присмотреться.

Нюанс: У циклических компаний (металлургия, нефть) P/E минимальный на пике прибыли — и это часто худшая точка для покупки. А у быстрорастущего бизнеса высокий P/E может быть нормой. Всегда сравнивайте внутри сектора.

P/S (Цена / Выручка) · что это — в словаре

Сколько вы платите за рубль годовой выручки. Работает там, где прибыли пока нет: молодые компании, ритейл с тонкой маржой.

Когда полезно: Для сравнения компаний одной отрасли с похожей рентабельностью — или для поиска растущих бизнесов до выхода в прибыль.

Нюанс: P/S игнорирует расходы: компания может иметь выручку-миллиард и стабильный убыток. Обязательно смотрите динамику маржи.

P/B (Цена / Балансовая стоимость) · что это — в словаре

Премия к чистым активам: сколько рынок платит за рубль собственного капитала компании по балансу.

Когда полезно: Классика для банков и компаний с тяжёлыми активами. P/B ниже 1 — цена ниже балансовой стоимости.

Нюанс: Для IT и сервисного бизнеса активы нематериальные — P/B почти всегда высокий и мало что значит. А «дешёвый» P/B у компании с просроченными долгами на балансе — не подарок.

EV/EBITDA · что это — в словаре

Стоимость компании с учётом долга (EV) к операционной прибыли (EBITDA). Самый честный мультипликатор для сравнения компаний с разной долговой нагрузкой.

Когда полезно: Когда сравниваете компании одной отрасли: EV/EBITDA не зависит от того, купили бизнес на кредиты или на свои. Часто используется в сделках M&A.

Нюанс: EBITDA придумали не зря: она игнорирует амортизацию. Для капиталоёмких бизнесов (телеком, генерация) реальная потребность в инвестициях съедает EBITDA.

ROE, % (Рентабельность капитала) · что это — в словаре

Сколько чистой прибыли компания приносит на каждый рубль акционерного капитала. ROE 20% — на каждый вложенный акционерами рубль бизнес зарабатывает 20 копеек в год.

Когда полезно: Главный фильтр качества: устойчивый ROE выше 15–20% выделяет по-настоящему сильный бизнес.

Нюанс: Высокий ROE может быть результатом огромного долга (мало собственного капитала). Смотрите вместе с долг/капитал.

ROA, % (Рентабельность активов) · что это — в словаре

Прибыль на рубль всех активов — и своих, и купленных в кредит.

Когда полезно: Как дополнение к ROE: если ROA высокий, эффективность не «куплена» левериджем. Полезно для банков и активоёмких отраслей.

Нюанс: У разных отраслей норма ROA сильно различается — сравнивайте внутри сектора.

Рост выручки, %

Годовой темп роста продаж компании.

Когда полезно: Фильтр «живых» бизнесов: рост выручки выше 10–15% обычно означает, что компания расширяется, а не сжимается.

Нюанс: Рост выручки без роста прибыли — часто рост любой ценой со скидками. Смотрите маржу в динамике.

Beta (волатильность) · что это — в словаре

Насколько акция колеблется относительно рынка. Beta 1 — как индекс, ниже 1 — спокойнее, выше 1 — резче.

Когда полезно: Чтобы настроить характер портфеля: защитные позиции — с низкой beta, «двигатели» роста — допускают высокую.

Нюанс: Beta считается по прошлым данным. В новом кризисе волатильность может быть совсем другой.

Долг / Капитал

Сколько рублей долга приходится на рубль собственных средств. Долг/капитал меньше 1 — обязательства меньше акционерного капитала.

Когда полезно: Фильтр устойчивости: долговые перегрузы — главная причина срезанных дивидендов и разводнений акционеров.

Нюанс: Финансовым компаниям (банки) метрика не подходит — их бизнес и есть долг. Для них смотрите другие показатели.

Current Ratio (текущая ликвидность)

Во сколько раз оборотные активы покрывают краткосрочные долги. Значение выше 1.5 — компания спокойно переживает кассовые разрывы.

Когда полезно: Дополнительный фильтр надёжности для дивидендных стратегий: у компании с запасом ликвидности меньше шансов занять, чтобы заплатить дивиденд.

Нюанс: Слишком высокий current ratio (>3) может означать, что деньги лежат мёртвым грузом вместо работы.

Цена vs 52-недельный максимум, %

Где цена сейчас относительно максимума за год. 90% — у самого хая, 50% — упала вдвое от пика.

Когда полезно: Для моментум-подходов (покупка силы) и для поиска отскоков (покупка после обвала с причиной, которая уже ушла).

Нюанс: Падение вдвое — не «дёшево», а «рынок что-то знает». Смотрите причину просадки, а не только глубину.

Дивидендная доходность, % (TTM) · что это — в словаре

Выплаты за последние 12 месяцев в процентах от текущей цены.

Когда полезно: Базовый фильтр дивидендного портфеля. Порог «выше 3%» отсеивает бумаги, купленные ради роста, — и оставляет тех, кто реально делится прибылью.

Нюанс: Доходность по TTM включает разовые супер-дивиденды. Проверяйте историю выплат: 8% один раз и 2% пять лет подряд — это не «высокие дивиденды».

Payout Ratio (доля выплат) · что это — в словаре

Какая часть прибыли уходит на дивиденды. Ниже 70% — компания оставляет себе резервы; выше 100% — платит в долг или из активов.

Когда полезно: Фильтр устойчивости выплат — обязателен вместе с доходностью. Доходность 10% при payout 95% — тревожный звонок.

Нюанс: Прибыль скачет: считать payout по одному году недостаточно. Смотрите среднее за 3–5 лет.

Рост дивидендов за 5 лет

Средний темп, которым компания наращивала выплаты за пять лет.

Когда полезно: Фильтр качества дивидендной истории: стабильное повышение выплат — маркер уверенного бизнеса.

Нюанс: Рост с базы «после срезки» может быть формально огромным. Смотрите, вернулась ли выплата хотя бы к прежнему пику.