XIRR — что это и как использовать

Что такое XIRR простыми словами

XIRR (Extended Internal Rate of Return) — годовая доходность инвестиций, которая учитывает не только суммы, но и даты всех пополнений и выводов. 100 000 ₽, вложенные три года назад, и 100 000 ₽, вложенные вчера, для XIRR — разные деньги. Именно поэтому XIRR — самый честный способ посчитать доходность портфеля с регулярными взносами.

Формула

0 = Σ CFᵢ / (1 + r)^((dᵢ − d₀) / 365,25), где CFᵢ — денежный поток в день dᵢ, d₀ — дата первого потока; ставка r подбирается численно. В BeGain: пополнения и комиссии — со знаком «минус», выводы и дивиденды — «плюс», текущая стоимость позиций — финальный поток; покупки и продажи внутри портфеля не учитываются.

Как читать и интерпретировать

Чем выше XIRR, тем эффективнее работают ваши деньги во времени. Сравнивайте XIRR с бенчмарком — индексом полной доходности Мосбиржи (MCFTR) или доходностью ОФЗ: это ответ на вопрос «обгоняю ли я рынок». Отрицательный XIRR означает, что с учётом дат всех взносов вы в минусе. Помните: крупный взнос перед ростом рынка заметно поднимет XIRR, а перед падением — уронит.

Пример

За год вы внесли в портфель 50 000 ₽ в январе и 30 000 ₽ в июне, в сентябре вывели 10 000 ₽, а к декабрю портфель стоит 85 000 ₽. Наивный процент от суммы здесь не работает — каждая сумма «работала» разное время. XIRR для таких потоков ≈ 14% годовых.

XIRR в BeGain

BeGain считает XIRR автоматически по каждому портфелю на основе всех транзакций — с учётом комиссий и дивидендов. Для разового расчёта без регистрации есть публичный калькулятор XIRR.

Статья по теме

Что такое XIRR и как его рассчитать