Максимальная просадка — что это и как использовать

Что такое Максимальная просадка простыми словами

Максимальная просадка (max drawdown) — это наибольшее падение стоимости портфеля от локального максимума до следующего минимума за период. Показатель отвечает на главный вопрос о риске: сколько вы могли «потерять на бумаге» в худший момент. В рублях такая просадка всегда ощущается болезненнее, чем в таблице метрик.

Формула

Макс. просадка = (Дно − Пик) / Пик × 100%. В BeGain фиксируются даты пика и дна, например «−6,5% (23.04–20.07)».

Как читать и интерпретировать

Просадка — личная мера терпимости к риску: если −20% заставляют продать всё, портфель собран слишком агрессивно. Сравнивайте просадку портфеля с просадкой индекса: меньшие провалы при сопоставимой доходности — признак лучшего управления риском. Помните математику отыгрыша: чтобы отбить −50%, нужно заработать +100% — глубокие просадки почти не отыгрываются.

Пример

В 2022 году индекс Мосбиржи падал от зимнего максимума более чем на 50% — это его максимальная просадка за тот год. Портфель, который опустился лишь на −6,5% с пика 23 апреля до дна 20 июля, держал риск заметно лучше рынка.

Максимальная просадка в BeGain

Максимальная просадка в BeGain считается по дневному ряду стоимости портфеля и видна в таблице сравнения с индексом на Дашборде — с датами пика и дна.