Бенчмарк — что это и как использовать

Что такое Бенчмарк простыми словами

Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают результат портфеля, чтобы понять, хорошо ли он выступил на самом деле. Для российского рынка акций эталон — индекс МосБиржи: корзина крупнейших компаний. Главный вопрос бенчмарка прост: «а что было бы, если бы я просто купил индекс вместо отбора бумаг?»

Формула

Относительная доходность = Доходность портфеля − Доходность бенчмарка

Как читать и интерпретировать

Бенчмарк должен быть сопоставимым с портфелем: акции сравнивают с индексом акций, а не с вкладом. Второй нюанс — дивиденды: ценовой индекс IMOEX их не учитывает, а индекс полной доходности MCFTR предполагает реинвест дивидендов, поэтому для сравнения с портфелем корректнее именно MCFTR. Обгон бенчмарка в один год ничего не доказывает — смотрите на несколько лет.

Пример

Портфель вырос на 12% с учётом дивидендов, MCFTR за тот же год — 18%. Простая покупка индекса заработала бы больше без усилий. Это не повод всё продавать, а сигнал: либо состав портфеля слабый, либо 6% — цена меньшего риска, и это осознанное решение.

Бенчмарк в BeGain

BeGain строит бенчмарк честно: в индекс вкладываются те же взносы и выводы, что и в ваш портфель, и графики сравниваются в одинаковых условиях. По умолчанию используется MCFTR — индекс полной доходности российского рынка акций.

Статья по теме

IMOEX vs MCFTR: почему сравнение с индексом обманывает