Сколько вернёте по ИИС-3: считаем заранее

17 октября 2026 · 7 мин чтения

Большинство инвесторов считают ИИС-3 «счётом с бонусом потом»: сначала результат портфеля, потом разберёмся с льготами. Из-за этого реальная доходность первых лет остаётся недосчитанной — хотя возврат по вычету известен заранее, ещё до того, как портфель что-то заработал.

В этой статье — формула, которая складывает результат портфеля и прогноз возврата вычета в одну цифру. Все примеры — на круглых учебных числах.

Что такое вычет на взнос по ИИС-3

Вычет на взнос — возврат части удержанного НДФЛ с того, что вы внесли на ИИС за год. Внесли 100 000 ₽ — при основной налоговой ставке вернёте 13 000 ₽. Внесли 400 000 ₽ (годовой лимит взноса) — вернёте 52 000 ₽.

Два условия, при которых возврат приходит: у вас есть официальный доход, облагаемый НДФЛ, и вы заявляете вычет — через личный кабинет ФНС или работодателя. Возврат зависит от вашего НДФЛ, а не от результата портфеля: портфель в плюсе или в минусе — на возврат взноса это не влияет.

У ИИС-3, помимо вычета на взнос, есть освобождение прибыли от НДФЛ — и эти льготы совмещаются. Как выбирать между ними и для кого что выгоднее — тема отдельной статьи, здесь считаем возврат на взнос.

Формула реальной доходности с учётом вычета

Пример 1 — рынок вырос. Внесли 400 000 ₽, портфель за год +10% (+40 000 ₽). Возврат вычета — 52 000 ₽. Реальный результат: 40 000 + 52 000 = 92 000 ₽. Реальная доходность: 92 000 / 400 000 = 23% вместо 10% портфельных.

Пример 2 — рынок упал. Внесли 400 000 ₽, портфель −10% (−40 000 ₽). Возврат те же 52 000 ₽. Реальный результат: −40 000 + 52 000 = +12 000 ₽. Реальная доходность: +3% — вычет смягчает просадку первого года. Не отменяет её: бумаги остаются в минусе до восстановления, — но на деньгах года вычет перекрывает падение до −13%.

Пример 3 — небольшой взнос. Внесли 100 000 ₽, портфель +10% (+10 000 ₽). Возврат — 13 000 ₽. Реальная доходность: (10 000 + 13 000) / 100 000 = 23%. При полном вычете он добавляет к портфельному результату до 13 процентных пунктов — при любом размере взноса, пока хватает уплаченного НДФЛ.

Все цифры — учебные, на круглых числах: это методика расчёта, а не прогноз рынка и не индивидуальная рекомендация.

Подставьте свои числа — взнос и свою ставку НДФЛ:

Условие, без которого вычет не придёт: срок

Вычет на взнос — не бесплатный бонус, а аванс за срок. Для договоров ИИС-3, открытых с 2024 года, минимальный срок владения — 5 лет. Закрыли счёт раньше — льготы сгорают: возвраты придётся вернуть, плюс пени.

Поэтому формула выше — про первый год и про дисциплину: вычет «зарабатывается» взносом и сроком, а не торговлей. Вносить стоит деньги, которые не понадобятся эти годы. Для договоров, открытых раньше 2024 года, минимальный срок отличается — проверьте условия своего договора.

Взносы — только деньгами. Зачесть на ИИС бумаги с обычного счёта нельзя (перевод ценных бумаг допустим, но он не считается взносом для вычета).

Как вычет меняет картину доходности

Здесь важен порядок цифр. Портфель на 400 000 ₽ с дивидендной доходностью 10% приносит за год 40 000 ₽. Возврат вычета при взносе в лимит — 52 000 ₽. То есть в первый год возврат может превышать результат портфеля — и это не «лёгкие деньги», а возврат вашего же НДФЛ, растянутый на годы владения.

Второй эффект — на сравнении. Два инвестора с одинаковым портфелем +10%: один на обычном счёте (реальный результат 10%), второй на ИИС-3 с полным вычетом (23%). Разница — не в таланте, а в конструкции счёта. Именно её имеет смысл учитывать заранее, а не постфактум.

И третья мысль: дивиденды и купоны по любому счёту приходят уже за вычетом НДФЛ — брокер удерживает налог до зачисления. То есть «налоги в доходности» есть всегда; вопрос лишь в том, считаете ли вы их явно.

Как считать это в BeGain

Скажем прямо: BeGain не считает вычет за вас и не готовит декларации.

Мы за другое: доходность должна показывать реальные деньги. В BeGain доходность считается по фактическим поступлениям — дивиденды и купоны приходят на счёт уже за вычетом удержанного налога, и XIRR это отражает. Формулу из этой статьи примените сверху: прибавьте прогноз возврата к результату года и разделите на взнос — так реальная доходность ИИС станет измеримой до декларации.

Не пропустить выплаты помогает календарь дивидендов и купонов, а свой XIRR — на любом счёте, не только ИИС — можно прикинуть без регистрации на калькуляторе XIRR.

Что делать прямо сейчас

За десять минут: посчитайте свой НДФЛ за прошлый год, решите размер взноса до конца 2026-го, умножьте на 13% — это ваш прогноз возврата. Затем сложите с ожидаемым результатом портфеля и разделите на взнос. Эта цифра — честная доходность ИИС-3, а не та, что в рекламе брокера.

А если счета несколько и сделки вручную сводить не хочется — заведите портфель в BeGain: история операций соберётся сама, налоговые удержания будут видны в каждой выплате, XIRR — по реальным деньгам.

Будь в плюсе.